Saturday, March 27, 2010

PDVSA and PEQUIVEN, is it better for Venezuela to merge them?


Image source

Pequiven historically has been part of PDVSA business, it was about 8 years ago when Pequiven was decided to be completely independent from PDVSA. After this decision was made, the 3bn projects were announced and Venezuela as a petrochemical global player was announced.

Today, as it has been discussed here, some of the projects could be suspended, and there is some rumors about Pequiven going back as a filial of PDVSA.

If we take the examples of POC (Private Oil Companies), we can find both models, TOTAL's whose petrochemicals brand is somewhat independent and ExxonMobil whose petrochemical business is totally dependant to the rest of the group.

In the NOC (National Oil Companies) examples, Saudi Arabia has everything. SABIC (partially private company) is independent from Saudi Aramco and also Saudi Aramco itself is pursuing a very ambitious petrochemical project.

In short words, no structure has emerged as the optimal and crucial one. In the blogger opinion, the petrochemical business should be separated from the Refining and extraction business, however the plants should be completely integrated and sinergy should exist between them.

The nature of the petrochemical business is intrinsically different from oil and refining business. If the decision-making for both parties is under the command of the same office, it will harm the correct development of the business.

In this way of thinking, I am not excluding close cooperation between some office of PEQUIVEN and PDVSA, but complete subordination of the first should not happen.

Tuesday, March 16, 2010

Venezuela, joint ventures, petrochemicals and oil.

Image: aca

After reading short gossip, Shell has said that the big oil companies are not interested anymore in doing business in Venezuela. The politic environment in the country is simply not good.

Although for an oil business is not necessarily bad news (Saudi Aramco, the NOC from Saudi Arabia is capable to develop a project equivalent to the whole venezuelan oil production), for Venezuela and specially for its petrochemical business -in my opinion- is bad news.

The political partners of Venezuela, who have developed their petrochemical business are Brazil and Iran, but they are not technology licensors, and our petrochemical projects will be "their" petrochemical projects.

Como muestra un botón: Brazil (Braskem) its reconsidering the location of the PP plant (previously planned in Jose), will be the new location in Venezuela?

Thursday, March 11, 2010

Pequiven and Braskem are reconsidering the location of the PP plant

Apparently this breaking new will go into the mainstream in the next few days. More information to come...

Sunday, March 7, 2010

Works for PEQUIVEN's petrochemical projects suspended

Picture taken from here
Information in spanish here.

The petrochemical projects that we have been blogging about before, apparently has been suspended, since the workers in charge of the preparation of the land has been fired. And furthermore, but they have not received their payment.

This information could delay the projects. In the petrochemical business, as well as many others, being in the right place at the right time is very important. If the venezuelan economy is looking again to export, it should put more effort in the advantages that the country has.

P.S:. 180 people just for land preparation? sounds like a lot of people for me. But again... I am no expert.



Monday, March 1, 2010

El panorama 2010

Imagen de aca

Información del este excelente blog:


El outlook para 2010, es malo y sombrío, y he aquí la opinión de los CEO's de las compañías de petroquímica más grandes del mundo:

Akzo Nobel. "La recuperación es frágil y será lenta".
BASF."Lo peor está detrás de nosotros, a pesar de las nubes negras siguen estando ahí".
BP."El ritmo de la recuperación económica mundial será lento y gradual".
Bayer."Espera que los impactos de la recesión de 2009 en los negocios globales se sigan sintiendo durante algún tiempo".
Clariant. "No veo ninguna razón fundamental para que la economía crezca".
Cytec."Los mercados están bien extraños ahora. Mejoran durante un par de meses, y luego bajan un poco."
DowChemical. "El crecimiento tardará en llegar a los EE.UU. y Europa, sin embargo, como el alto desempleo persiste y las preguntas sobre la sostenibilidad de los gastos de estímulo del gobierno plantean un escenario interesante".
Dow Corning. Es todavía un entorno económico volátil, pero el año terminó con muchos signos positivos. "
De DuPont. "En el paso a una transición en un ambiente de recesión".
GeorgiaGulf. "Este año va a ser estable algunas áreas, pero decir robusto sería una exageración".
IdemitsuKosan. "La demanda de productos ha mejorado durante nueve meses, dirigido por el paquete de estímulo económico en China".
Johnson Matthey. "La visibilidad sigue siendo limitada en algunos de nuestros mercados, sin embargo el grupo está bien situado para beneficiarse de la recuperación económica".
Kemira. La reducción de costos "ha procedido más rápido de lo previsto y se completará a finales de 2010".
LGChemical. "La demanda de China se espera que sea robusta y que el país continúe con su sólido crecimiento". "
LyondellBasell. "La rentabilidad de las olefinas estaría sujeta a los movimientos de los precios del petróleo, mientras que las perspectivas de los polímeros dependerán en gran medida de la ventana de exportación que EE.UU. mantuvo abierto a Asia."
Occidental."La continua debilidad en vivienda de EE.UU. y los mercados agrícolas marcará el 2010."
OMV. "El rendimiento se vio afectado por volúmenes bajos y los márgenes de ganancia se realizaron en el cuarto trimestre del año pasado".
Polyone. "Los programas de estímulo del Gobierno puede haber ayudado a la economía en la mitad posterior de 2009 y esto no puede continuar este año."
Praxair. "Cautelosamente optimistas de que el crecimiento en los EE.UU. y Europa seguirán mejorando, pero la recuperación sería lenta y deliberada".
Reliance. "Una mejora sustancial en los márgenes globales como la industria operaba en un bajo nivel de inventario, lo que lleva a la comercialización más doméstica".
Rhodia. "Condiciones económicas mundiales han mejorado, pero el crecimiento en Europa sigue siendo incierto."
SABIC. "A medida que mejora la economía mundial durante el año, esperamos que la demanda de nuestros productos mejore".
Shell. "No estamos asumiendo que habrá una recuperación rápida, y las perspectivas para 2010 son inciertas."
SherwinWilliams. Volumen de la demanda en los mercados sigue siendo débil y en toda la industria se redujo de manera significativa".
Sinopec."Mercado de químicos de China en 2010 se enfrentan a retos, como la intensificación de la competencia del mercado, el aumento del proteccionismo comercial y el exceso de capacidad".
Solvay. "Preparado en caso de una larga crisis. Las condiciones del mercado siguen siendo difíciles",
Sumitomo. "Gasto de los consumidores sigue siendo débil en medio de empeoramiento de las condiciones de empleo y la inversión de capital se redujo sustancialmente en el contexto de la caída de las ganancias corporativas."
De Sunoco. "Seguimos esperando que un mercado desafiante, debido a la debilidad económica en curso y el exceso de oferta mundial."
De Unilever. "Presión de la cara en el poder de gasto de los consumidores y mayores niveles de actividad de la competencia."
Unipetrol. "La industria petroquímica está recuperando, pero a un ritmo lento. Es evidente que todavía tenemos tiempos difíciles por delante".
Vitol. "El panorama económico mundial y la dinámica de la demanda de petróleo en el futuro siguen siendo inciertas".
Wacker. "El repunte de la demanda experimentado desde abril de 2009 continuó durante el cuarto trimestre, pero no compensó la caída en las ventas provocada por la crisis económica"